景氣循環投資

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景氣循環投資筆記

景氣循環投資法:

  • 為一般的『被動定期定額指數投資法』結合本書作者所提倡的『景氣循環概念』而產生的一種投資作法。

景氣循環投資法 1 : 純股票投資,榮景期降低持股比重

  • 初階模式:榮景期將半數股票轉為現金,股票和現金各半(一年調整一次)
  • 進階模式:分三階段調整 70%、50%、30%

景氣循環投資法2 :股債配置,降低資產波動

  • 初階模式:榮景期股債各半等轉折後再全數持有股票(從衰退期到成長期,股市的報酬率優於債市)
  • 進階模式:股轉債,榮景期第一年70%、第二年50%、第三年30%,等到平衡轉折點到來

投資再平衡:

  • 定期檢視投資組合,調整回原始設定比重,舉例如果打算股債配置各半,但因市場價格變動關係,此時股票上漲20%,債卷資產下跌10%,因此股債比例就變成57:43。此時因將股市獲利部分出場,並逢低買進債卷,使股債比例重回50:50,此過程即再平衡。

景氣循環投資 p.077