筆者在前兩個禮拜，發現育成中心有一門課程，創業財務管理，筆者對這門課程非常感興趣，筆者覺得在從事工作跟商業有關的環境，財務是相當一門重要的學科，筆者認為有財務能力分析有以下那些優勢
- 對上可以用財務和商業思維對上溝通，發揮讓數字說話的能力
- 評估一家公司的獲利和經營能力，可否可以投資這家公司，收購這家公司股份，產生被動收入
- 再找工作的時候，若是知名上市上櫃的公司，可以看這家公司營利狀況，公司本業賺錢不錯，在工作上表現好，可以爭取資源和加薪的請求
- 未來發展副業或是創業來說，是一個加分的武器，可以知道自己的經營成績狀況
財報我認為在從事商業來說是非常報酬率相當高的能力，筆者上完這門課程收穫不少，算是課後筆記。
創業失敗前十大原因
創業失敗前三名
- 產品非市場所需
- 燒光現金
- 缺乏對的團隊
關於產品非市場所需
講師講了一個案例：某個報社記者想開報社，講師想輔導創業者財務會計的過程中，現在沒有人在看報紙了，是現在都是線上youtube和線上新聞免費看，報紙已經夕陽產業的狀況，筆者以前在報社工作過，以前最早在報社做IT工作，連報社都在搞數位轉型了，更何況是純報社賣報紙，現在的人其實都沒有想看報紙念頭嚕。
燒光現金
雖然課程講師沒有講到這一塊，筆者認為關於燒光現金這一塊，有很多原因，筆者認為可能是以下有哪些導致燒光現金
- 創業者欠缺現金流、成本控管概念、財務會計概念、風險控管
- 再來就是營收不代表有馬上有錢就進來，因為客戶當下只是下訂單，有這張訂單進來，未必有馬上現金收入進來
缺乏對的團隊
筆者見解是創業夥伴和人員的選擇很重要，當老闆其實沒辦法辭職的，當員工可以隨意的離職，老闆是把資金各方面都已經投入了，沒有放棄的念頭，遇到理念不同想拆夥就相當麻煩了。
講師有提到關於創業者跟銀行借錢，其實銀行不借錢，也是不讓創業者增加債務的能力，也是一個選擇。
兩年開11家倒閉，祥富水產倒閉
- 成本太高-食材他是有保存新鮮期、再來設備高檔
- 沒有做好資金預估和風險管控-擴展太快、回收成本慢、到處借錢補洞
損益表
講師提到營業成本與營業費用差異
- 營業成本：跟營業收入有關的成本支出。例如：進貨。
- 營業費用：跟營業收入無關的支出。例如：水電費、勞健保、薪資、人事。
- 業外收入：投資或利息收入..等
- 業外支出：利息支出或投資損失..等
當本期淨利>營業外收益，等於這家公司是專注本業
資產負債
筆者在課堂上提問講師一個百分比怎麼算出來的，分母和分子的趴數…
例如：資產總計 / 非流動資產合計 = 趴數 180195 / 323888 = 0.56(四捨五入)
初期創業的人，資產負債表會比較單純，會有股本跟左上方的現金，當我要借錢的時候就會現金與負債的科目
通常報表會給三種對象看
- 老闆
- 股東
- 國稅局：報稅用的
銷貨未收現，成本費用未付現時，如何規劃現金流?
不同產業不適合比較應收帳款週轉率
同業相比可看出經營能力強弱，收錢速度越快，口袋現金越多，從上面可以看出全家和統一週轉天數相當短，中租是屬於租貸，回收期相當長，產業不同看的數據會不一樣。
如何計算營運週期
算法：(均貨天數 + 應收款項天數) - 應付款項應付天數 = 缺錢天數
假設你是賣茶葉蛋，應付款項天數306天，你的客戶要三百多天後付給你，不氣瘋才奇怪… 如果數字是負的，我們就知道這家企業在尚未收到錢之前，並不需要擔心資金週轉不靈的事情發生。
有可能它的優勢在於議價能力強，廠商也願意給較長的還款時間。
經營能力分析
目的：應付款項付現天數，越晚付錢越好，讓資金在口袋越久越好。
從上表來看應收帳款收現天數上升，應收帳款數字上升，代表收款能力下滑，收錢速度越慢。
營運週轉金計算公式
營運週轉金 = (平均銷貨天數 + 平均收現天數 X 日平均成本費用 - 平均付款天數)
= 缺前天數 X 日平均成本費用
講師分享一個例子，某個創業家跟銀行借一千萬來做週轉，實際上銀行幫他估算出營運週轉金只需兩百萬即可，銀行也是可以算出來的!
例題
甲公司從業塑膠產品買賣，全年營收約30,000,000元，營業利益率15%，每年折舊及各項攤提約680,000元，平均銷貨天數25天，平均收現天數30天，平均付現天數15天，試算甲公司預應留多少營運週轉金?
1.推估營業成本及費用 = 營業額 X (1 - 營業利益率) = 30,000,000 X (1 - 15%) = 25,500,000
2.推估成本及費用現支 = 營業成本及費用 - 折舊攤提 = 25,500,000 - 680,000 = 24,820,000
3.日平均開支 = 成本及費用現支 / 365 = 24,820,000 / 365 = 68,000
4.現金週轉天數 = 平均銷貨天數 + 平均收現天數 - 平均付現天數 = 25 + 30 - 15 = 40
5.營運周轉金 = 現金周轉天數 X 日平均開支 = 40 X 68,000 = 2,720,000
練習例題：宏盛(建設)、好樂迪(觀光旅遊休閒)、台積電(半導體)、台灣高鐵(鐵路運輸)，請依據這四家公司來配對
筆者是怎麼拆解
- 綠色的營運週轉金較大的，大概就知道是宏盛
- 黃色營利率較高是台積電，因為筆者知道台積電的毛利和獲利能力非常強
- 筆者最難猜的就是中間那兩家，從銷貨和週轉天數數據來看是和年折舊各項攤提，硬體設備攤提偏高的會是台灣高鐵，第三家是台灣高鐵
- 筆者印象知道好樂迪，也是一家好公司，同時也從攤提來看，所以是在第二格，再加上TV的唱歌收款天數低，付款天數也長
大概這四題是PASS，正解，筆者的解題思路是這樣。
A和B公司財務內容有問題是哪一家?
不透漏…有用心看應該可以看出來!
存貨的風險
- 呆料、廢料(對策：預算購買)
- 遺失(對策：存貨管理)
- 跌價損失(對策：即時處理)
- 積壓資金(對策：降價求售)
應收帳款的風險
- 積壓資金
- 呆帳風險
- 資金成本
- 稅務風險
財務風險種類
- 獲利能力不佳
- 自有資金不足
- 負債比率高
- 資金成本過高(非金融管道)
- 資金用途不正確(以短支長)
- 過度投資、擴充太快
- 資產管理制度不健全
- 融資條件不足
財務風險預防方法
- 精算成本結構
- 健全會計制度
- 改善財務結構
- 強化財務相關能源專業能力
- 提升與銀行洽談能力
- 謹慎評估投資計畫
- 委託專家協助輔導與改善
- 預估營運資金
總結：做好事前的收支預估，控管風險相當重要!
元哥的筆記