Finance 槓桿型ETF

  • 槓桿型反向ETF

槓桿型反向ETF

定義:

追求標的指數的「單日報酬倍數」,非一段期間的累積報酬倍數,若超過一個交易 日,因複利效果影響,投資報酬可能會偏離基金投資目標,故其為短期操作 型態之商品,較不適合長期持有。

特性:

  • 調整投資部位
  • 複利效果
    • 指數連續上漲或下跌時:累積獲利會大於標的,累積虧損會小於標的
    • 指數震盪時:累計獲利會偏離標的
  • Contango耗損:若為期貨基金,會因為期貨正價差的造成換約時的賣低買高
  標 的 return cumalative_r inversed_etf return cumalative_r 2X_ETF return cumalative_r
day1 1 -   1     1    
day2 1.1 10%   0.9 -10%   1.2 20%  
day3 1 -10% 0% 0.99 10% -1% 0.96 -20% -4%

Reference: